O impacto fiscal do Orçamento sobre os investidores imobiliários irá acelerar a crise imobiliária à medida que as taxas de juro sobem, conduzindo potencialmente à maior recessão em mais de 40 anos.
O crescimento dos preços das casas já era lento em todo o país, com Sydney e Melbourne caindo logo após três aumentos consecutivos nas taxas do Reserve Bank.
Mas a alavancagem negativa no orçamento federal e as mudanças nos créditos fiscais sobre ganhos de capital podem reduzir os preços da habitação em até 10 por cento, disseram analistas do Morgan Stanley em uma nota de pesquisa na quinta-feira.
Ao reduzir os retornos esperados e ao limitar o poder de endividamento dos potenciais proprietários, o orçamento mudou fundamentalmente a matemática para os novos investidores em habitação estabelecida, que representam um terço da procura marginal, escreveram.
Embora a queda na procura dos investidores seja parcialmente compensada por um aumento na actividade dos proprietários-ocupantes, a Morgan Stanley prevê uma queda de 5 a 10 por cento nos preços nacionais, “tendo em conta o ponto de partida suave para a habitação com aumentos das taxas RBA”.
Seria uma das maiores correções de preços dos últimos 40 anos, escreveram os analistas.
“Um declínio maior poderá advir de uma mudança mais fundamental nas expectativas de preços dos investidores ou de uma resposta política mais lenta do que o habitual.”
Com as taxas de liquidação a cair em todo o país durante o fim de semana, a primeira desde o orçamento de 12 de Maio, o mercado pode já estar em recessão.
Analistas do Morgan Stanley prevêem que os investidores enfrentarão mais dificuldades, já que os preços das casas podem cair 10% após o orçamento federal de Jim Chalmers
Tanto a alavancagem negativa como as isenções fiscais sobre ganhos de capital foram visadas
Sydney sofreu o declínio mais acentuado, de 51% para 43,1%, de acordo com o provedor de dados imobiliários Kotality.
Perth caiu de 45,5% para 40% e Brisbane de 54,5% para 49,7%. Melbourne viu uma ligeira melhoria de 52,2% para 54,4%.
“Com os volumes de leilões mantendo-se superiores aos de há um ano, apesar das taxas de liquidação mais baixas e de um abrandamento mais amplo das condições habitacionais, podemos estar a ver vendedores mais dispostos a ‘encontrar o mercado’”, disse a economista da Quotility, Annabelle Mezieres..
Isto pode significar boas notícias para os compradores de primeira habitação, depois de a dívida dos proprietários-ocupantes ter caído no trimestre de Março, empurrando a parcela da dívida dos investidores para um recorde de 41 por cento, de acordo com uma análise de Quotilidade dos números do Australian Bureau of Statistics.
Os empréstimos habitacionais globais caíram 6,2% no trimestre.
A nível nacional, os empréstimos para compradores da primeira habitação diminuíram 4,3% no trimestre.
Gerard Berg, chefe de pesquisa da Kotality, disse que a procura provavelmente diminuirá devido ao impacto total dos três aumentos de taxas do RBA desde Fevereiro.
“A nível nacional, o mercado imobiliário já está à beira da recessão, com os preços da habitação já a contraírem em Sydney e Melbourne, enquanto o crescimento está a abrandar nas capitais de nível médio”, disse ele.
O banco prevê a maior correção do mercado imobiliário em 40 anos
Os preços em Sydney e Melbourne caíram 0,9% e 1,5%, respectivamente, no trimestre de março, mostraram dados de Quotality.
Mas outros mercados continuam a crescer, embora a um ritmo mais lento. Perth liderou os ganhos com um crescimento de 6,8%, seguida por Brisbane com 4,7%.
