A Grã-Bretanha tornou-se a primeira economia do G7 a ver os custos da dívida nacional atingirem um máximo de 6% desde a crise da zona euro, à medida que recuperava nos mercados obrigacionistas.
Um aumento no rendimento dos títulos de 30 anos do Reino Unido, conhecidos como gilt, significa que os investidores estão cobrando tanto para emprestar ao Reino Unido quanto cobraram à problemática Itália em 2012.
Os Gilts foram apanhados numa liquidação global de títulos na quinta-feira, que também repercutiu nos mercados de ações, eliminando até 2% FTSE 100 No início frenético das negociações.
O rendimento das gilts a 30 anos – que aumenta à medida que os preços caem – subiu para 6,03%, o nível mais elevado desde 1998. E o rendimento das gilts a 10 anos subiu acima dos 5,5%, um máximo em 19 anos.
As obrigações em todo o mundo sofreram uma derrota quando os preços do petróleo caíram acima dos 100 dólares por barril durante a noite.
Os mercados têm estado nervosos desde o início deste ano devido à guerra de Donald Trump com o Irão, que elevou os preços do petróleo e do gás. Inflação Medo e ansiedade em relação à dívida pública.
O aumento dos rendimentos das obrigações britânicas a 30 anos, conhecidas como gilts, significa que os investidores estão a cobrar tanto para emprestar ao Reino Unido como cobraram à problemática Itália em 2012.
Esses receios intensificaram-se nas últimas semanas, à medida que as esperanças de uma solução permanente para a guerra se desvaneceram. Na Grã-Bretanha, a relutância do Partido Trabalhista em enfrentar o aumento das contas de benefícios está a alimentar a preocupação dos investidores, mesmo quando as exigências de despesas aumentam à medida que o orçamento se aproxima.
O Reino Unido já tem custos de financiamento mais elevados do que qualquer outro membro do grupo de economias avançadas do G7, trocando de lugar com a Itália, outrora vista como um caso perdido.
Em Setembro de 2012, quando a dívida italiana a 30 anos estava avaliada em mais de 6%, os investidores emprestavam à Grã-Bretanha a cerca de metade dessa taxa.
O mais recente nervosismo com os títulos repercutiu nos mercados de ações de todo o mundo, com o FTSE 100 caindo inicialmente 2%, ou mais de 200 pontos, no início das negociações de quinta-feira. No final das contas, fechou 1,7 por cento ou 178 pontos abaixo.
Os custos dos empréstimos do Reino Unido continuaram a aumentar inabalavelmente desde que Andy Burnham se tornou primeiro-ministro, apesar da sua repetida insistência em que se ateria às regras fiscais que obrigam o governo a reduzir o endividamento e a concessão de empréstimos.
Representa uma enorme dor de cabeça para o Chanceler John Healy antes do Orçamento deste mês, uma vez que o aumento dos pagamentos de juros da dívida significa que terá menos para cortar em áreas prioritárias como as despesas com a defesa, a assistência social e o custo de vida.
Os economistas estimam que a margem de manobra de Healy – uma protecção contra o cumprimento das regras orçamentais – já diminuiu de 24 mil milhões de libras para 8 mil milhões de libras desde a declaração da Primavera, em Março.
Susannah Streater, estrategista-chefe de investimentos da Wealth Club Asset Managers, disse: “Os mercados de títulos estão aumentando a panela de pressão antes do orçamento do Reino Unido.
“Com a dívida já elevada e os pagamentos de juros a consumir uma grande parte das finanças públicas, os rendimentos sustentados a este nível poderiam reduzir ainda mais a margem de manobra da chanceler ao definir os seus planos de despesas.”
As vendas de obrigações também são um pesadelo para os mutuários, uma vez que os rendimentos mais elevados dos títulos de dívida aumentam o custo mais elevado dos empréstimos no mercado. taxas de hipoteca.
David Hollingworth, diretor associado da corretora L&C Mortgages, disse que a taxa fixa média de dois anos aumentou de 4,68% para 5,11% no mês passado, acrescentando cerca de £ 600 por ano a uma já típica hipoteca de reembolso de £ 200.000.
“A volatilidade contínua nos mercados globais poderá significar mais más notícias para os mutuários hipotecários”, acrescentou Hollingworth.
Dan Coatsworth, chefe de mercados da AJ Bell, disse: “Os investidores em títulos não perdem tempo em avisar o mundo quando perdem a confiança na política fiscal.
É daí que vem o termo “vigilantes de Bond”. Quando os investidores perdem a confiança nas finanças públicas, podem efectivamente protestar através da venda de obrigações.
“Isso empurra os preços dos títulos para baixo e aumenta os rendimentos. Os custos de financiamento mais elevados podem então funcionar como um forte incentivo para o governo restaurar a confiança do mercado.’
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