As ações do maior banco da Austrália caíram quando a economia mergulhou na recessão no meio do conflito no Médio Oriente.
O Commonwealth Bank eliminou US$ 25 bilhões de seu valor na quarta-feira, em sua pior perda diária desde o início da pandemia de Covid e da crise financeira global.
O banco disse que aumentou seu nível de provisionamento de crédito em US$ 200 milhões, para US$ 6,5 bilhões, impactando seus resultados financeiros. Ainda obteve um lucro de US$ 2,7 bilhões no trimestre de março, mas isso foi cerca de dois por cento menor do que os analistas esperavam.
O dumping de ações provavelmente foi ajudado pela divulgação do orçamento federal na noite de terça-feira, que incluiu mudanças na alavancagem negativa e no imposto sobre ganhos de capital para desencorajar as propriedades de investimento.
Espera-se que duas alterações orçamentais importantes na tributação dos investidores conduzam a menos empréstimos para investimento, o que significa menos lucros bancários. E parece que o maior credor do país não foi o único banco australiano a sentir o impacto do anúncio.
As ações da CBA caíram 10,4 por cento para US$ 153,67, a Westpac também caiu 2,8 por cento para US$ 35,57, a ANZ caiu 1,6 por cento para US$ 34,57 e a NBA caiu 1,5 por cento para US$ 36,86.
De acordo com as mudanças trabalhistas, apenas as propriedades de caráter negativo existentes ou aqueles que constroem novas casas em terrenos baldios terão direito a reclamar os seus custos.
A alavancagem negativa permite que os proprietários de propriedades de investimento recuperem os seus custos – tais como juros sobre empréstimos, manutenção e taxas.
Os bancos australianos registraram uma queda nos preços das ações após a divulgação do Orçamento Federal (Foto do Tesoureiro Jim Chalmers)
As ações do Commonwealth Bank caíram 10,4 por cento, para US$ 153,67, a maior queda de sua história.
As alterações ao imposto sobre ganhos de capital, aplicável aos lucros provenientes da venda de activos pagos como parte do imposto sobre o rendimento, substituirão o actual desconto de 50 por cento por indexação.
O valor original do imóvel, ajustado pela inflação, é então tributado sobre o lucro da venda em comparação com o valor da inflação. Entrará em vigor a partir de 1º de julho de 2027, juntamente com um imposto mínimo de 30% sobre os lucros.
O analista do Citibank, Tom Strong, disse que duas mudanças no orçamento tornaram o crédito hipotecário arriscado para os investidores.
Em vez disso, os australianos provavelmente desejarão melhorar a sua casa atual.
“Do ponto de vista fiscal, o investimento incremental em habitação primária parece mais atraente devido aos ganhos de capital isentos de impostos e às perdas de alavancagem negativas para propriedades de investimento”, disse o Sr. Strong. australiano.
Contudo, a resposta orçamental de terça-feira é uma notícia particularmente má para a CBA.
O banco também registou o maior número de reembolsos de empréstimos pessoais desde 2019.
O gerente sênior de portfólio da VanEck, Cameron McCormack, disse que as notícias do Commonwealth Bank são indicativas de uma tendência mais ampla do mercado.
Especialistas alertam que a queda nas ações é provavelmente o início de problemas para os bancos, à medida que o investimento diminui e os mutuários atrasam os pagamentos.
“Estamos a começar a ver os primeiros sinais de stress a surgirem de forma mais ampla”, disse ele, acrescentando que os bancos estão a lidar com a inflação e as altas taxas de juro, bem como com as consequências da guerra no Médio Oriente.
“Os atrasos em empréstimos pessoais, empréstimos à habitação e cartões de crédito estão a aumentar, enquanto as provisões totais aumentaram para 6,5 mil milhões de dólares. É importante ressaltar que não está isolado da CBA.’
“O provisionamento aumentou nos principais bancos nesta época de reporte, consistente com o impacto crescente da política monetária restritiva.”
McCormack acrescentou que a queda acentuada nos preços das acções foi “o primeiro de uma série de sinais de alerta para o sector”.
Analistas do Citi disseram que os lucros da CBA ficaram abaixo das previsões devido a acréscimos de provisionamento “modestos”, mas seus principais impulsionadores de lucros e crédito subjacente estavam em linha com as expectativas.
A CBA indicou que as suas operações estavam a decorrer sem problemas, com o resultado operacional e a margem de juros líquida subjacente amplamente estáveis nos três meses até 31 de março.
O banco disse que, no entanto, revisou em baixa a sua previsão macroeconómica e considerou um cenário descendente para a economia australiana.
“Apesar de um forte nível de provisões, optámos por aumentar ainda mais as nossas provisões combinadas no trimestre para reflectir riscos macroeconómicos mais elevados”, disse o executivo-chefe Matt Comyn.
As alterações orçamentais foram concebidas para transferir os benefícios económicos dos investidores imobiliários para os primeiros compradores de casas.
«A nossa abordagem deliberada e de longo prazo aos ajustamentos do balanço permite-nos apoiar os nossos clientes e a economia.»
Os outros grandes bancos do país também reservaram mais dezenas de milhões em dinheiro para provisionamento de crédito, reservas que os bancos reservam para proteger contra incumprimentos de empréstimos, uma vez que a guerra EUA-Israel ao Irão perturbou as cadeias de abastecimento e causou custos de combustível significativamente mais elevados.
As perdas reais com empréstimos do Commonwealth Bank têm sido baixas até agora.
Apenas 6,5 mil milhões de dólares de dívida corporativa foram marcados como “problemáticos e inadimplentes” em 31 de março, representando 0,94% da sua exposição total comprometida.
Isso representou um ligeiro aumento em relação aos US$ 6,1 bilhões do trimestre de dezembro, mas abaixo dos US$ 6,6 bilhões do ano anterior.
Nos empréstimos a retalho, a percentagem de empréstimos pessoais ao consumo vencidos há mais de 90 dias aumentou para 1,71 por cento, o nível mais elevado desde antes da pandemia, mas a CBA disse que isto reflecte decisões deliberadas dos bancos envolvendo a combinação de crédito, preços e aquisições.
A percentagem de consumidores em atraso nos seus empréstimos à habitação e cartões de crédito diminuiu e manteve-se praticamente estável em relação ao trimestre anterior, em 0,69% e 0,68%, respetivamente.
A economia da Austrália mostrava resiliência, mas esperava-se que as perturbações na cadeia de abastecimento, os preços e as taxas de juro mais elevados pesassem sobre os gastos das famílias e a actividade empresarial, disse Comyn.
“Continuaremos a ajustar as nossas configurações em conformidade e a concentrar-nos na execução da nossa estratégia”, disse ele.
