Mantido pelo Banco da Inglaterra taxa de juro para 3,75 por cento hoje, mas alertou que o aumento dos preços da energia poderia levá-lo a aumentar a taxa de referência no próximo mês.
O Comité de Política Monetária votou para manter a taxa bancária nos níveis actuais pela sexta reunião consecutiva, com outros bancos centrais a manterem-se firmes à medida que aumentam as taxas para contrariar o aumento. Inflação.
Não houve alterações em relação à reunião de Julho, com seis responsáveis pela fixação das taxas a votarem para manter a taxa de referência em 3,75 por cento e três para aumentá-la.
Mas o governador Andrew Bailey alertou que o banco teria de aumentar as taxas se os custos dos combustíveis continuassem elevados.
Ele disse: ‘Hoje, mantivemos a taxa bancária em 3,75 por cento. Os elevados custos globais da energia tiveram até agora um impacto limitado nas determinações de preços e salários no Reino Unido. Mas quanto mais esta volatilidade persistir, maior será o impacto sobre a inflação e precisaremos de aumentar a taxa bancária para trazer a inflação de volta ao nosso objectivo de 2 por cento.’
Desde a última reunião do comité, a escalada das hostilidades no Médio Oriente levou os preços do petróleo ao seu nível mais elevado em meses, com o petróleo Brent a ultrapassar os 100 dólares por barril.
Os números divulgados na quarta-feira mostraram que a inflação se situou em 3,1 por cento em Agosto, acima dos 2,9 por cento do mês anterior.
A inflação subjacente – que exclui os preços voláteis dos alimentos e da energia – manteve-se estável em 2,6% pelo quarto mês consecutivo, aumentando as esperanças de que o Reino Unido ainda não tenha registado efeitos secundários graves do choque nos preços da energia.
Hold: A decisão do Banco da Inglaterra ocorre apesar dos temores de um novo surto de inflação alta
No entanto, os economistas alertam que um agravamento da situação no Médio Oriente poderá fazer subir os preços, com a inflação a atingir os 4% até ao novo ano, o dobro do objectivo do Banco de Inglaterra.
Os bancos centrais normalmente aumentam as taxas para reduzir a inflação e reduzem-nas quando os preços voltam a estar sob controlo.
Quanto mais os preços da energia sobem, mais arriscado a inflação se torna incorporada e começa a alimentar o efeito de segunda ordem.
O Banco de Inglaterra adoptou uma abordagem de “esperar para ver” ao avaliar o impacto dos choques energéticos antes de tomar medidas decisivas.
Economistas do banco de investimento ING afirmaram: “A economia do Reino Unido é muito menos susceptível a efeitos de segunda ordem do que era durante o choque na Ucrânia há quatro anos.
«Não há nada (nos dados da inflação) que sugira que o Banco de Inglaterra precise de se tornar mais imprudente.
«A inflação está atualmente a comportar-se de forma bastante previsível – o que não foi o caso em 2022, quando os dados estavam consistentemente acima das previsões.»
Mas milhões de famílias e empresas ainda enfrentam aumentos acentuados nos custos das suas hipotecas e de outras dívidas.
A inflação elevada pressionará os bancos para aumentarem as taxas, com os preços de mercado a quadruplicarem até ao final do próximo ano.
Isto irá agravar a crise do custo de vida que não dá sinais de diminuir, com novas análises a sugerirem que as contas de energia, que deverão atingir o máximo dos últimos três anos no próximo mês, deverão subir mais 25% em Janeiro.
Também é uma dor para quem deseja remortgage ou subir na escada imobiliária.
A especulação de um aumento das taxas nos próximos meses levou grandes bancos, incluindo NatWest, Santander, HSBC, Lloyds Bank e TSB, a aumentar taxas de hipotecaOutros são “muito propensos” a seguir o exemplo, dizem os especialistas.
A taxa média de hipotecas de cinco anos situou-se em 5,87 por cento, o nível mais elevado desde novembro de 2023.
Os motoristas também estão sendo pressionados, com os preços da gasolina nos níveis mais altos em quatro anos.
O Banco de Inglaterra deve navegar cuidadosamente pelos preços mais elevados à medida que a energia aumenta e talvez a oferta de alimentos, em vez da procura. Taxas de juro mais elevadas não podem atenuar a incerteza geopolítica e poderão ter um efeito de arrastamento sobre o já frágil crescimento económico.
O governador Andrew Bailey alertou que os bancos podem ter que aumentar as taxas no próximo mês
Rob Morgan, analista-chefe de investimentos da Charles Stanley, disse: “O BoE terá de trilhar um caminho excepcionalmente estreito e espinhoso na sua busca para conter a inflação e, ao mesmo tempo, evitar uma recessão.
«Até agora, há poucas provas do temido efeito de “segunda ronda” e ainda nenhuma indicação de que o fraco mercado de trabalho irá reverter».
Os economistas pensam que o Banco de Inglaterra irá manter as taxas durante anos antes de as reduzir, embora isso dependa do aumento dos preços dos alimentos e da energia. Qualquer estímulo fiscal no orçamento também poderia aumentar as pressões inflacionárias.
A decisão de hoje surge depois de a Reserva Federal ter votado por unanimidade para aumentar as taxas de juro em 0,25 pontos percentuais, para 4%, pela primeira vez desde 2023.
É a primeira vez que o Banco de Inglaterra se afasta do banco central dos EUA desde Setembro de 2024, quando manteve a sua taxa de referência inalterada enquanto a Reserva Federal anunciava um corte de 50 pontos base na taxa.
“O Banco de Inglaterra é oficialmente a última posição no triunvirato do banco central, com todos os outros a optarem por manter as taxas de juro”, disse Richard Carter, chefe de investigação de rendimento fixo da Quilter Cheviot.
“Com grande parte do actual aumento da força inflacionista devido ao Médio Oriente, o Banco de Inglaterra tem pouco controlo sobre a trajectória global da inflação, pelo que um aumento agora poderia causar mais problemas económicos numa altura em que os olhos estão voltados para a estimativa orçamental”.
Ele acrescentou: “Dito isto, os mercados ainda esperam que o BoE aumente as taxas pelo menos uma vez este ano e mais algumas no próximo. Há um argumento de que se estes aumentos dos preços da energia se repercutirem e se reflectirem noutras partes da economia, então a resposta à inflação poderá ser demasiado lenta.’
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