Se você procura uma renda regular proveniente da poupança, os fundos de investimento podem ser uma boa solução. Estes fundos cotados no mercado de ações investem em ativos como ações, propriedades ou obrigações – tal como fazem os fundos normais. Mas, devido à forma como são constituídos, tendem a ter um desempenho melhor do que os fundos normais que investem nos mesmos ativos.
Nos últimos dez anos, três quartos dos fundos de investimento tiveram um desempenho superior ao dos seus “fundos irmãos” – um fundo comum gerido pelo mesmo gestor financeiro. De acordo com a Associação de Empresas de Investimento (AIC), eles devolveram mais £ 31 para cada £ 100 investidos.
Então, o que os torna tão bem-sucedidos – e quais são os melhores fundos de investimento que existem?
Eles funcionam como fundos padrão, mas a principal diferença é que são empresas listadas com um número fixo de ações negociadas no mercado de ações.
Isso significa que suas ações podem ser negociadas com ágio ou desconto em relação ao valor dos ativos que possuem.
Kyle Caldwell, de Plataforma de investimento Interactive Investor, diz que um trust terá dois valores para os investidores observarem: o valor de seus investimentos subjacentes – chamado de valor patrimonial líquido (NAV) – e o preço das ações.
“Se o trust se tornar popular, o preço das ações aumentará devido ao aumento da demanda”, disse ele.
Os fundos de investimento são particularmente atractivos porque podem investir em activos que normalmente são difíceis de vender, tais como propriedades ou acções em empresas cotadas.
Neste caso, o preço da ação será superior ao NAV, sendo, portanto, negociada com um “prémio”. Se for inferior, será negociado com ‘desconto’. Comprar ações com desconto significa que você tem uma pechincha – se o desconto acabar, funciona para você.
A pesquisa da AIC mostra que o fundo de investimento médio retornou 86,5% durante um período de cinco anos que começou com um desconto de dois dígitos, em comparação com um retorno de 53,8% quando investiu com um desconto inferior a 10% durante cinco anos.
Trustes grandes e diversificados em sectores globais constituem participações essenciais úteis para investimentos mensais. Caldwell diz: ‘Ao avaliar um fundo de investimento que paga rendimentos, considere a força da reserva de dividendos.’
Kyle Caldwell, da Interactive Investor, diz que um trust tem dois valores principais que os investidores devem observar: o valor do investimento subjacente (conhecido como ‘valor patrimonial líquido’) e o preço das ações.
Os fundos de investimento não são obrigados a distribuir todos os seus rendimentos todos os anos. Eles podem manter lucros de reserva em anos bons, para não terem que reduzir a renda em anos ruins.
Isto torna-os atraentes para quem procura rendimentos, com alguns trustes a prolongarem os seus pagamentos por pelo menos 20 anos consecutivos.
Caldwell disse que isto significa que, no colapso do mercado pandémico da Covid, a maioria dos fundos de investimento em rendimentos de ações do Reino Unido foram capazes de manter ou aumentar os dividendos enquanto utilizavam as suas reservas.
Também pode valer a pena considerar trusts se você quiser investir, mas tiver dificuldade para encontrar outro lugar. Ed Monk, especialista em investimentos da Fidelity International, disse: “Eles podem oferecer uma maneira de ganhar exposição a empresas interessantes antes de serem listadas em uma bolsa de valores pública”.
A forma como são constituídos significa que os fundos de investimento podem investir em ativos menos líquidos (difíceis de vender), como propriedades ou ações de empresas cotadas.
Se houver uma recessão no mercado, um gestor de fundos pode precisar vender participações para pagar os investidores que desejam sacar suas participações. Um gestor fiduciário não tem esse problema, o que significa que pode escolher participações que podem ser difíceis de vender.
Então, em qual fundo de investimento você deve ficar de olho?
James Scott-Hopkins, fundador da EXE Capital Management, afirma que os fundos de ativos pessoais são projetados para resistir à volatilidade do mercado e têm tido um bom desempenho no longo prazo.
James Scott-Hopkins, fundador da EXE Capital Management, aponta para fundos privados de riqueza. Ele diz que foi projetado para resistir à volatilidade do mercado e teve um bom desempenho no longo prazo. O fundo fiduciário de 1,6 mil milhões de libras, que se concentra na preservação da riqueza daqueles que compram as suas ações, está a ser negociado com um rendimento de 1,4% e um desconto de 0,24%.
Para obter renda incremental, Scott-Hopkins prefere o Temple Bar Investment Trust. O fundo fiduciário centrado no rendimento de ações do Reino Unido tem um rendimento de 3,8% e é negociado com um prémio de 1,21%. “Basicamente, encontra empresas do Reino Unido que negociam abaixo do valor intrínseco e têm um histórico de pagamento de dividendos decentes”, diz ele.
Para quem procura exposição global e capacidade de investir em activos não cotados na bolsa, Scott-Hopkins nomeou o gigante Scottish Mortgage Investment Trust, que está a ser negociado com um desconto de 9,16 por cento.
O trust teve cinco anos turbulentos, mas agora está sendo negociado em alta. Foi um dos primeiros patrocinadores da SpaceX de Elon Musk, que foi listada com grande alarde no mês passado.
Em 2 de julho de 2026, as hipotecas escocesas proporcionaram um NAV e um retorno total sobre o preço das ações de 39,2 por cento e 45,3 por cento, respetivamente, superando o retorno do mercado global de 29,1 por cento.
No entanto, o fundo quebrou em 2022, quando as empresas que investiram nele sofreram grandes perdas taxa de juro.
