Por Carmen Reinicke e Felice Marange, Bloomberg
Pela primeira vez em dois anos, as ações da Palantir Technologies Inc. não estão subindo com base nos relatórios de lucros trimestrais – um sinal que os investidores estão encontrando menos motivos para recorrer a uma das ações mais caras do índice S&P 500.
As ações da empresa de software caíram cerca de 29% em relação ao pico de novembro, atingido pouco antes dos últimos resultados divulgados pela Palanti, e caíram mais de 15% desde 2026, colocando-as entre os 15 com pior desempenho no S&P 500 este ano. Embora a liquidação tenha prejudicado a avaliação da Palantir, as ações ainda são negociadas por cerca de 142 vezes os lucros esperados, o terceiro maior múltiplo do S&P 500.
Apesar do seu preço elevado, Wall Street espera que Palanti registe mais um trimestre de crescimento sólido. Espera-se que o lucro ajustado por ação aumente 63%, para 23 centavos no último trimestre de 2025.
“Os investidores procuram resultados e avaliações do tipo ‘mostre-me’ – basicamente investimentos atraentes”, disse Mark Giarelli, da Morningstar Investment Services, que tem classificação de venda e preço-alvo de US$ 135 para as ações da Palanti. As ações da Palantir subiram quase 2% no início do pregão de segunda-feira.
Os lucros da Palantir surgem em meio ao crescente ceticismo em relação às grandes tecnologias, com os investidores exigindo um retorno dos elevados gastos em infraestrutura de inteligência artificial. Esse sentimento pesou sobre as ações de tecnologia, à medida que os traders mudaram seu foco dos primeiros vencedores da tendência de IA para empresas como Amazon.com Inc., Alphabet Inc. e Microsoft Corp.
Tudo isto pressiona a Palantir a fornecer uma orientação futura que exceda as expectativas, provando que merece o seu preço premium. No entanto, de acordo com Qui Nguyen, diretor de investimentos da Research Affiliates, as avaliações abaixo do pico do final de outubro também podem ser vistas como um sinal saudável para as ações.
“É um reflexo reconfortante que as expectativas dos investidores estejam aumentando, e os investidores não estejam superando as expectativas de uma forma muito irracional”, disse Nguyen por e-mail.
A recente liquidação das ações pode lhe trazer alguma vantagem. Está perto do território de sobrevenda, depois de cair abaixo das médias móveis de 50, 100 e 200 dias, níveis técnicos importantes.
“Existem alguns pequenos bolsões de apoio”, disse Jack Behan, chefe de mercado de capitais da Direxion.
Barra alta para limpar
O relatório de lucros da Palantir após o fechamento do mercado na segunda-feira ditará a direção das ações.
“Não há razão para pensar que Palantir não terá outro grande trimestre”, disse Gil Luria, do DA Davidson. “Isso não mudará nada do que aconteceu neste trimestre. Dito isto, eles estabeleceram um padrão tão alto em termos de expectativas e os últimos trimestres foram tão impressionantes que é difícil superá-los.”
Algumas áreas-chave de crescimento nos próximos resultados da empresa poderiam reviver a recuperação de 135% da Palantir no ano passado.
Os contratos governamentais representam mais da metade da receita da Palantir, e essa parcela deverá crescer mais de 50% no trimestre em relação ao ano anterior. Os investidores têm estado particularmente interessados na expansão da sua base comercial pela Palantir; Os analistas estimam que a receita do quarto trimestre no segmento dos EUA seja de cerca de US$ 650 milhões, um aumento de 70% em relação ao ano anterior.
É claro que, apesar dos comentários otimistas da empresa, os investidores ainda podem estar relutantes em comprar a Palantir devido ao mau humor nas ações de software. As ações da Microsoft e da ServiceNow Inc. caíram no mercado mais amplo na quinta-feira, seguindo seus próprios resultados.
“Para evitar a reação instintiva que a ServiceNow ou a Microsoft viram, pode ser uma batida e uma orientação alinhada ou melhor do que o esperado”, disse Joe Teague, gerente de portfólio da Equity Armor Investments, que detém ações da Palantir.
Se a Palantir apresentar uma perspectiva conservadora, Street não fará com que as ações subam, acrescentou Teague.
Um possível catalisador para as ações durante a divulgação de lucros poderia ser os comentários do CEO da Palanti, Alex Karp, disse Behan da Directionxion.
“Ele é conhecido por colocar pompons para sua empresa”, disse Behan. “Francamente, eu ficaria chocado se ele não conseguisse reunir alguns compradores, independentemente do que o relatório mostra.”
Gráfico de tecnologia do dia
A Oracle Corp. planeja arrecadar entre US$ 45 bilhões e US$ 50 bilhões este ano por meio de uma combinação de dívida e vendas de ações para construir capacidade adicional de infraestrutura em nuvem, refletindo a escala de financiamento necessária para impulsionar o crescimento da IA.
Principais histórias de tecnologia
- O conselho da Walt Disney Co. está fazendo fila para promover o presidente da divisão de parques temáticos, Josh D’Marro, ao cargo de CEO e votará a nomeação de um novo líder na próxima semana, segundo pessoas familiarizadas com o assunto.
- Mais de 3 trilhões de dólares. Esse é um preço impressionante para construir os data centers necessários para se preparar para a ascensão da inteligência artificial.
- Waymo, Alphabet Inc. Sua unidade de condução autônoma pretende levantar cerca de US$ 16 bilhões em uma rodada de financiamento que avaliaria a unidade em cerca de US$ 110 bilhões, segundo pessoas familiarizadas com o assunto.
- A apreensão de Wall Street sobre o custo do desenvolvimento de tecnologia de inteligência artificial tem estado a ferver sob a superfície do mercado de ações há meses. Agora começou a ferver.
Proposta de ganhos na segunda-feira
- Pré-mercado de renda:
- Lucro pós-mercado:
- (TER EUA)
- Fabrinet (FN EUA)
- NXP Semiconductor NV (NXPI EUA)
- (RMB EUA)
-Auxiliado por Brody Ford, Se Young Lee, Subrata Patnaik e David Watkins.
(Atualiza movimentos de ações em todos os lugares, adiciona movimentos de ações quando aberto no quarto parágrafo.)
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