As taxas hipotecárias podem subir depois que a volatilidade renovada nos mercados de títulos empurrou os custos dos empréstimos no Reino Unido para o maior nível em 28 anos na quarta-feira.
O rendimento dos títulos britânicos de 30 anos, conhecidos como gilts, subiu acima de 5,92%, o nível mais alto desde 1998, enquanto o rendimento dos títulos gilts de 10 anos subiu acima de 5,29%, o mais alto desde 2008.
Os elevados rendimentos dos gilts aumentam o custo do serviço da dívida pública, criando dores de cabeça para John Healy antes do seu orçamento no próximo mês – e pressionando o chanceler para aumentar os impostos.
Os especialistas acreditam que a volatilidade poderá alimentar a economia real através de empréstimos, incluindo as taxas que os bancos oferecem aos proprietários de casas. Isto porque as chamadas taxas de swap – que se baseiam nas taxas hipotecárias – também aumentaram. Isto irá aumentar a dor já sentida pelas famílias que enfrentam o aumento das contas de combustível e dos preços das lojas.
Rachel Springall, do fornecedor de informações financeiras Manifacts, disse: “Isto não é bom para os mutuários, uma vez que os mutuantes utilizam as taxas de swap como um factor-chave na reavaliação das suas hipotecas de taxa fixa”.
Os mercados obrigacionistas globais estiveram turbulentos esta semana, devido às preocupações dos investidores com a inflação e os níveis de dívida globais.
A guerra de Donald Trump com o Irão está no centro das preocupações. O conflito cortou o fornecimento de energia ao Médio Oriente e dá poucos sinais de resolução.
Como resultado, os preços estão a subir, com o petróleo Brent a atingir os 97 dólares por barril na quarta-feira e o gás natural europeu a atingir o seu nível mais elevado desde 2023.
Primeiro Ministro Andy Burnham. O rendimento dos títulos britânicos de 30 anos, conhecidos como gilts, subiu acima de 5,92%, o nível mais alto desde 1998.
Os elevados rendimentos dos títulos dourados aumentam o custo do serviço da dívida pública, criando dores de cabeça para o Chanceler John Healy (foto) antes do seu orçamento no próximo mês.
É provável que isto conduza a uma inflação mais elevada e os investidores receiam que isso possa significar que os bancos centrais, incluindo o Banco de Inglaterra, terão de aumentar as taxas de juro.
David Hollingworth, diretor associado da corretora L&C Mortgage, disse que a volatilidade do mercado “poderia ter um impacto direto sobre os proprietários”.
Ele acrescentou: “À medida que cresce a ansiedade do mercado sobre se as taxas de juro irão subir devido a pressões inflacionistas mais elevadas, mais provável é que as taxas hipotecárias fixas comecem a subir.
«A taxa fixa subiu quando a guerra com o Irão começou no início deste ano.
“Temos visto uma redução dos negócios fixos nas últimas semanas, mas a última ronda de volatilidade do mercado irá certamente pôr fim a esta situação e, se for sustentada, é provável que vejamos taxas fixas nos próximos dias e semanas, à medida que os credores são forçados a ajustar-se.”
O Reino Unido – que já tem os custos de financiamento mais elevados no grupo G7 das principais economias avançadas – foi particularmente atingido pela volatilidade do mercado obrigacionista desta semana.
Para além dos factores globais por detrás disto, os investidores estão preocupados com a forma como Andy Burnham irá financiar os seus dispendiosos planos de gastos.
O elevado custo dos empréstimos ameaça abrir um enorme buraco no “espaço” de 24 mil milhões de libras deixado pela anterior chanceler Rachel Reeves para cumprir as regras financeiras do governo.
Isto porque os rendimentos são mais elevados do que a previsão do Gabinete de Responsabilidade Orçamental na mais recente previsão da primavera, que produziu o valor da margem de manobra.
Julian Jessop, do Instituto de Assuntos Económicos, disse que se os rendimentos das gilts permanecessem onde estavam, isso acrescentaria 8 mil milhões de libras por ano ao custo anual do serviço da dívida nacional.
Daniel Mahoney, economista sénior do Handelsbanken para o Reino Unido, afirmou: “Continua a ser uma grande preocupação que os custos de financiamento do governo do Reino Unido sejam significativamente mais elevados do que os dos pares do G7.
“Os actuais movimentos nos mercados financeiros irão claramente desgastar ainda mais a margem fiscal do governo, aumentando a perspectiva de que novos aumentos de impostos serão anunciados em 28 de Outubro.
