Por trás do cartão de crédito, omnipresente na vida económica americana há décadas, está um punhado de instituições financeiras gigantescas que exercem um poder quase ilimitado sobre quanto os consumidores e as empresas pagam pela utilização de um pequeno pedaço de plástico. Atualmente, os consumidores americanos e as pequenas empresas estão cuspindo fogo sobre o custo dos cartões de crédito, enquanto as empresas que lucram com eles estão ganhando dinheiro pelo telefone.
Estamos agora tendo uma conversa nacional sobre o que o governo federal pode fazer para reduzir os custos do cartão de crédito. Senso. Bernie Sanders, I-Vt. E Josh Hawley, republicano do Missouri, um companheiro político verdadeiramente estranho, propôs um limite de 10%. Agora, o presidente Donald Trump também o fez. Mas se não encararmos os factos sobre a estrutura subjacente destes mercados, corremos o risco de perder o rumo.
Competição limitada
Deveríamos abandonar a ideia de que o negócio de cartões de crédito nos Estados Unidos é um mercado livre com forte concorrência. Em vez disso, temos um oligopólio dos bancos dominantes que os emitem: JPMorgan Chase, Bank of America, American Express, Citigroup e Capital One, que juntos representam cerca de 70% de todas as transações. E temos um duopólio de redes: Visa e MasterCard, que processam mais de 80% dessas transações.
O resultado são preços mais elevados para os consumidores que utilizam os cartões e para as empresas que os aceitam. Talvez a estatística mais reveladora rastreie a diferença entre os parâmetros de referência de empréstimos, como as taxas preferenciais, e o que você paga com seus cartões de crédito. Essa margem aumentou de forma constante nos últimos 10 anos e agora é de 16,4%. Uma pesquisa do Federal Reserve encontrou problemas em todas as categorias de cartão, desde o cartão super-duper-triplo-platina até os titulares de cartões subprime. Não se engane, seu banco está aumentando as taxas de cartão de crédito mais rapidamente do que o aumento geral.
Se você é proprietário de uma pequena empresa, a situação é igualmente terrível. Os cartões de crédito são uma fonte de crédito cada vez mais popular para pequenas empresas. Além disso, as empresas são prejudicadas pelas taxas dos comerciantes Visa e MasterCard para pagamentos de clientes; Também cresceram de forma constante, à medida que os dois processadores dominantes utilizam estratégias diferentes para manter o seu domínio nesse mercado. Estas taxas quase duplicaram em cinco anos, para 111 mil milhões de dólares em 2024. Repassadas aos consumidores sob a forma de preços mais elevados, estas taxas são frequentemente classificadas como o segundo ou terceiro maior custo comercial, depois do imobiliário e do trabalho.
Não há nada divinamente ordenado aqui. Noutros países industrializados, o simples acto de transferir dinheiro – o núcleo do Visa e do MasterCard – é muito, muito menos dispendioso. O crédito ao consumo é igualmente mais barato noutras partes do mundo devido a uma maior concorrência, a uma regulamentação mais rigorosa e a regulamentações de longa data.
Agora, alguns políticos americanos querem um limite máximo para as taxas de juro dos cartões, uma ferramenta que tomou absolutamente o seu lugar na protecção do consumidor. Alguns estados já têm limites rigorosos às taxas de juro, um orgulhoso legado da política de protecção dos mais vulneráveis contra o pecado bíblico da usura. O Texas impõe um limite de 10% para empréstimos às pessoas daquele estado.
Em 2006, o Congresso optou por proteger os militares, limitando os juros a 36% que poderiam ser cobrados. Em 2009, proibiu uma série de taxas ocultas destinadas a extrair mais dinheiro dos usuários de cartão. As cooperativas de crédito federais não podem cobrar mais de 18% de juros com cartões de crédito. Brian Shearer, do Acelerador de Políticas para Economia Política e Regulamentação da Universidade de Vanderbilt, apresenta um argumento convincente para que todos nós também limitemos as taxas de cartão de crédito.
No mínimo, há todos os motivos para ignorar a serenata obsoleta do lobby bancário de que qualquer regulamentação só prejudicará as mesmas pessoas que estamos a tentar ajudar. O crédito ainda flui para soldados e marinheiros. As cooperativas de crédito ainda emitem cartões. Os estados com limites máximos de juros ainda possuem sistemas financeiros viáveis. E a legislação de 2009 aprovada pelo Congresso convenceu até os economistas cépticos de que o resultado é um mercado melhor para os consumidores.
Se os consumidores receberem tais proteções de bom senso, o que está em jogo? Margens de lucro para bancos e redes de cartões, e não há nenhuma razão convincente de política pública para protegê-los. Os principais bancos têm margens de lucro superiores a 30%, um nível que é apenas modesto em comparação com Visa e MasterCard, cujas margens médias são de 45%. Entretanto, os consumidores enfrentam dívidas de 1,3 biliões de dólares. E os varejistas conseguem obter uma margem de cerca de 3%; Os mantimentos funcionam com essa metade.
O mercado não vai consertar isso
O mercado não resolverá o que há de errado com as taxas de cartão de crédito, porque o punhado de empresas que as controla está alimentando-se às custas de todos os outros. Temos de libertar o mercado das garras dos grandes bancos e processadores de cartões e restabelecer uma concorrência vibrante. Aproveitar o poder de mercado para alcançar melhores resultados para os consumidores, além de uma regulamentação inteligente, é tão americano como uma torta de maçã.
Felizmente, Trump aprovou – através das redes sociais – uma legislação bipartidária, a Lei de Concorrência de Cartões de Crédito, que abriria o duopólio Visa-MasterCard ao permitir que os comerciantes encaminhassem transacções através de redes concorrentes. Esperamos que ele seja seguido por um número suficiente de republicanos no Congresso.
Esta mudança deixará os nossos megabancos ainda no controle do mercado de cartões de crédito. Uma abordagem seria a regulamentação favorável ao consumidor de outros meios de crédito, tais como ferramentas de pagamento imediato ou aplicações de pagamento inovadoras, incluindo proteções de que beneficiam os cartões de crédito. Idealmente, o Congresso limitaria a dimensão do banco, o que se recusou a fazer após a crise financeira de 2008, para frustração duradoura dos reformadores que procuravam mudanças estruturais. Trump assumiu a presidência em 2017 com uma nova lei Glass-Steagall, da era da Depressão, que desmembrou os grandes bancos, mas nunca a cumpriu.
Avançando nove anos, vemos um sentimento cada vez mais negativo entre o eleitorado americano, cambaleando sob o peso da dívida do cartão de crédito e das taxas de lixo de outras indústrias. A raiva pública face ao poder corporativo está a crescer. Aproveitando essa sensação de vitória nas eleições intercalares de Novembro e posteriormente, a corrida entre os dois principais partidos já começou. Movimentos para limitar o poder dos grandes bancos poderiam estar à distância de um tweet.
Carter Dougherty é pesquisador sênior em antitruste e finanças no Demand Progress, um grupo de defesa e think tank. © 2026 Los Angeles Times. Distribuído pela Agência de Conteúdo Tribune.
