Por Yulim Lee, Riley Griffin e Kurt Wagner, Bloomberg
As maiores empresas de tecnologia do mundo não mostram sinais de desaceleração nos gastos com IA, uma onda recorde que a Samsung Electronics Co. e fornecedores operacionais de hardware como a SK Hynix Inc. Mesmo o poder de permanência da inteligência artificial afirma justificar todo esse capital permanece duvidoso.
Meta Platforms Inc. Ela revelou ambições de gastar US$ 135 bilhões somente neste ano – uma das maiores operações planejadas no setor empresarial. Seus fornecedores responderam: na quinta-feira, a SK Hynix disse que planeja um “aumento significativo” em investimentos, e a Samsung disse que está aumentando os gastos em sua capacidade de produção de memória.
Os investidores continuam a recompensar a ambição – desde que as empresas consigam demonstrar crescimento. As ações da Microsoft Corp. caíram 6,1% após revelar uma desaceleração no crescimento dos serviços em nuvem, enquanto a Meta subiu 6,6%.
Uma procissão de pilares da indústria relatou resultados esta semana que indicam quão voraz se tornou o apetite por hardware de IA – e como é provável que se estenda até 2026.
A Meta, a Microsoft e outros hiperscaladores como a Amazon.com Inc. e a Alphabet Inc. estão a impulsionar uma onda de gastos globais em chips, servidores e computadores que está a despedir fornecedores de hardware em todo o mundo, especialmente na Ásia.
Samsung e SK Hynix – dois fabricantes de chips de memória usados em aceleradores de IA necessários à Nvidia Corp., bem como em servidores de data center – relataram lucros que aumentaram várias vezes. ASML Holding NV, o único fornecedor de máquinas de litografia sofisticadas necessárias para semicondutores avançados – também superou as estimativas.
Matt Britzman, analista da Hargreaves Lansdowne, disse que a principal manchete foi o aumento implacável dos gastos de capital. “Não seria surpreendente ver a reação das ações esfriar à medida que os investidores absorvessem esses planos agressivos de investimento”, disse ele, referindo-se à Meta.
Ao mesmo tempo, essa enorme procura está a exacerbar um desequilíbrio global entre a procura e a oferta de chips que ameaça perturbar indústrias desde smartphones e electrónica até ao fabrico de automóveis.
Embora o apetite por aceleradores da Nvidia e da Advanced Micro Devices Inc., necessários para desenvolver e operar IA, tenha ultrapassado há muito a oferta, os investidores estão cada vez mais preocupados com a escassez semelhante de memória mais básica.
A disponibilidade de semicondutores será um grande obstáculo para empresas como a Tesla Inc., e pode exigir a construção de uma Tesla TeraFab – uma fábrica que pode fabricar chips lógicos e de memória e fornecer embalagens, disse Elon Musk em um podcast recente com o fundador da X Prize Foundation, Peter Diamandis.
“Vamos atingir uma parede de lascas se não formos fabulosos”, disse Musk. “Temos duas opções: atingir a parede de chips ou construir uma fábrica.”
Os fabricantes de memória estão realocando linhas de produção para a lucrativa HBM para atender à demanda de data centers de IA. Como a HBM requer cerca de três vezes a capacidade de wafer da DRAM padrão para a mesma quantidade de memória, essa mudança reduziu a oferta na indústria de eletrônicos de consumo. Isso ameaça aumentos de preços de dois dígitos para fabricantes de PCs e pequenas empresas de eletrônicos.
Mas permanecem preocupações sobre a procura final por IA. O investimento da Microsoft aumentou mais do que o esperado, 66% no trimestre, mas a sua unidade de computação em nuvem Azure ganhou 38% em receitas – um ponto percentual mais lento do que nos três meses anteriores.
Por outro lado, o chefe da Meta, Mark Zuckerberg, falou sobre “uma grande aceleração da IA” que vem fermentando na indústria de tecnologia há mais de um ano. “Espero que nossos primeiros modelos sejam bons, mas, mais importante, mostrem a velocidade em que estamos”, disse ele.
As ações da Samsung caíram cerca de 0,4% nas negociações de Seul na quinta-feira, mesmo com a empresa afirmando que planeja iniciar as remessas de sua próxima geração de memória de alta largura de banda, HBM4, em fevereiro – um movimento importante para se igualar à SK Hynix no segmento lucrativo. As ações da SK Hynix subiram quase 2%.
A unidade de chips da Samsung registrou um lucro cinco vezes maior, superando a estimativa média dos analistas. A empresa também disse que recompraria 3,57 trilhões de won em suas ações e anunciou um dividendo especial que aumentaria seu pagamento no quarto trimestre para 3,75 trilhões de won.
Na Ásia, o foco está na corrida pela liderança na próxima geração do HBM4, que deverá ser integrado aos próximos processadores Ruby da Nvidia. A Samsung está perto de receber a certificação da Nvidia para a versão mais recente do seu chip de memória AI.
A corrida à construção de IA também está ajudando a fortalecer o negócio de fundição da Samsung, que compete com a líder do setor Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Embora o braço contratado de fabricação de chips da Samsung espere que os pedidos de 2 nanômetros cresçam cerca de 130% em 2026, a empresa está em discussões ativas com clientes nos EUA e na China, disse o executivo.
-Com assistência de Sohee Kim, Debbie Wu, Vlad Savov e Danny Thomas.
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