As famílias foram avisadas de que enfrentarão até quatro aumentos nas taxas de juro este ano, à medida que a “Trumpflação” atinge a economia britânica.
Com Sir Keir Starmer a organizar uma reunião de emergência do Cobra sobre as consequências económicas da guerra do Irão, os investidores apostavam que poderiam ser feitos mais três aumentos das taxas depois do Natal do próximo mês.
Isso empurraria as taxas do Reino Unido para 4,75 por cento e também prejudicaria os custos dos empréstimos das famílias e das empresas com custos hipotecários mais elevados.
Mais tarde, os investidores reduziram as suas apostas depois de Donald Trump ter anunciado um congelamento de cinco dias dos ataques ao Irão, após uma “conversa muito boa” com Teerão.
Mas os mercados ainda estimam as probabilidades de uma subida das taxas em Abril em 60 por cento e em mais de 70 por cento de que atinjam 4,5 por cento até ao final do ano.
Antes da eclosão da guerra no Médio Oriente, esperava-se que a taxa caísse para 3% este ano.
Mas à medida que os preços do petróleo e do gás disparam, as instalações energéticas da região estão sob ataque e, enquanto o Estreito de Ormuz está fechado, a Grã-Bretanha enfrenta uma atrocidade. Inflação o choque
O petróleo bruto saltou para US$ 115 o barril na manhã de segunda-feira, depois que Trump anunciou o cessar-fogo.
O governador do Banco da Inglaterra, Andrew Bailey, discutirá as consequências econômicas da guerra com Keir Starmer e Rachel Reeves
Os analistas do Goldman Sachs reduziram as suas previsões de crescimento para a Grã-Bretanha e a Europa, com o Reino Unido a expandir-se para 0,6%, face aos 1,5% anteriores à guerra.
O banco também espera que o desemprego atinja 5,6% – o nível mais alto desde 2015.
As ações causaram estragos nos mercados financeiros este mês, antes de se recuperarem hoje.
Ao mesmo tempo, os custos de financiamento do governo do Reino Unido aumentaram violentamente, com os rendimentos das gilts a dez anos a subirem acima de 5,1 por cento pela primeira vez desde 2008, face a cerca de 4,2 por cento antes do conflito.
Este é o maior aumento nos rendimentos das gilts desde que o Reino Unido pagou mais pela dívida do que qualquer outro país do G7 no mini-orçamento Lease Truss.
Jane Foley, estrategista sênior de câmbio do Rabobank, disse: “Há apenas três ou quatro semanas, o mercado estava confiante em um corte nas taxas do Banco da Inglaterra, e depois outro no final do ano. Estas esperanças foram frustradas quando os preços do petróleo e do gás subiram este mês.’
Chris Beauchamp, analista-chefe de mercado da IG, disse: “As expectativas de taxas do Reino Unido tiveram uma jornada notável em apenas um mês.
«As más notícias para os consumidores são agravadas por notícias terríveis para o governo, uma vez que os rendimentos a dez anos estão acima dos 5 por cento.
“Uma contracção financeira de proporções alarmantes irrompeu nas últimas semanas, mas com a expectativa de maior crescimento no Médio Oriente, poderá ser o início de uma crise.”
O aumento dos custos dos empréstimos e as perspectivas económicas sombrias serão discutidos esta tarde, enquanto o primeiro-ministro se junta à chanceler Rachel Reeves e ao governador do Banco de Inglaterra, Andrew Bailey.
Daniela Hathorn, analista de mercado sénior da Capital.com, disse que as conversações “destacaram a rapidez com que o conflito no Médio Oriente passou de uma questão geopolítica para um risco económico interno para o Reino Unido”.
Ele acrescentou: ‘A decisão de convocar uma reunião COBRA com o Primeiro-Ministro, o Chanceler e o Governador do Banco de Inglaterra sublinha a gravidade da situação.
«Não se trata apenas de monitorizar o mercado, trata-se de gerir potenciais repercussões para a segurança energética, a inflação e a estabilidade financeira. O Reino Unido é particularmente vulnerável em três frentes.
«A sua dependência do gás natural importado torna-o vulnerável aos choques energéticos globais, numa altura em que a inflação já é elevada e as finanças públicas estão sobrecarregadas. Esta combinação explica por que razão as gilts do Reino Unido tiveram um desempenho inferior ao dos seus pares, uma vez que os mercados exigem um prémio de risco mais elevado para manter a dívida do Reino Unido num ambiente cada vez mais incerto.’
A Grã-Bretanha é o único país do G7 com um rendimento das obrigações a dez anos superior a 5% – zombando da afirmação de Sir Keir Starmer de estar “mais bem preparado para um mundo mais volátil”.
Os custos mais elevados dos empréstimos são uma grande dor de cabeça para Reeves, à medida que ela aumenta o custo do serviço da enorme dívida britânica de 2,9 biliões de libras.
Mas o Chanceler das Sombras, Sir Mel Stride, acusou na semana passada os trabalhistas de “gastarem como marinheiros bêbados” – particularmente em assistência social – deixando o Reino Unido vulnerável ao choque.
Russ Mold, diretor de investimentos da AJ Bell, disse: ‘As perspectivas para o Reino Unido taxa de juro Uma mudança radical ocorreu.
«Há três semanas, o mercado esperava dois cortes nas taxas no Reino Unido este ano. Estamos agora perante um cenário em que as taxas poderão ser aumentadas quatro vezes até ao final de 2026.
“Isso tem implicações significativas para os gastos dos consumidores e das empresas, para a economia do Reino Unido e para as finanças públicas, uma vez que os custos dos empréstimos governamentais aumentarão e reduzirão a margem fiscal”.
Ele acrescentou: “O indicador de risco foi invertido no conflito do Médio Oriente, causando enorme turbulência nos mercados financeiros.
“Donald Trump mudou a narrativa do mercado ao impor um prazo rigoroso. Desde ontem, os investidores estavam confusos quanto às ações, mas esperavam que o presidente dos EUA acabasse por regressar.
Trump está a dizer ao Irão que eles têm 48 horas para abrir Ormuz ou os EUA destruirão a sua central eléctrica, uma reviravolta completa em relação aos comentários do presidente na sexta-feira passada, que assinalaram o fim das operações militares no Médio Oriente.
«Até agora, durante a actual crise, os investidores concentraram-se na possibilidade de um choque inflacionista curto e acentuado. É uma situação desconfortável, mas nada fora do comum. Agora a atenção muda para um cenário mais sério, onde qualquer destruição de infra-estruturas críticas no Médio Oriente poderá causar perturbações generalizadas no fornecimento de energia e alimentos e um golpe significativo no crescimento económico, com consequências duradouras.
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