Por Daniel Lepido, Bloomberg
A Meta Platforms Inc. e sua parceira EssilorLuxottica SA, pioneira no mercado de óculos inteligentes, estão trabalhando em diferenças de preços e estratégias à medida que a demanda cresce, de acordo com pessoas familiarizadas com o assunto.
Os parceiros venderam mais de 7 milhões de armações Ray-Ban e Oakley AI em 2025 – um ritmo que se acelerou com novos modelos lançados no segundo semestre. Eles pretendem expandir ainda mais este ano, à medida que buscam consolidar sua liderança sobre concorrentes como a Apple Inc.
À medida que seu relacionamento se aprofundava, a proprietária do Facebook Meta e a EssilorLuxottica tiveram disputas repetidas, e às vezes internas, sobre preços e promoção de seus óculos inteligentes Ray-Ban Meta, disseram as pessoas, que pediram para não serem identificadas discutindo conversas privadas. As divergências, descritas por um membro do público como um empurra-empurra, nunca se transformaram num impasse total, disseram.
As prioridades individuais de cada parceiro contribuíram para a tensão na colaboração de mais de seis anos que emergiu como uma das mais importantes estrategicamente na tecnologia de consumo, disseram as pessoas. A Meta, que comprou uma participação na EssilorLuxottica no ano passado, e o seu parceiro com sede em Paris estão a resolver as suas diferenças, disseram, com pessoas de ambos os lados a dizerem que a relação continua construtiva e não está em risco.
“Estamos orgulhosos do que alcançamos em parceria com a Meta”, disse EssilorLuxottica em resposta a perguntas da Bloomberg News. “O que começou como uma ambição de reunir os líderes de dois mundos distintos evoluiu para o sucesso pioneiro que temos hoje. A nossa aliança, aproveitando o poder de cada grupo, tem sido muito influente e mais forte do que nunca.”
A Meta, com sede em Menlo Park, Califórnia, disse que se juntou à resposta à Acilor Luxottica; Ambas as empresas se recusaram a comentar mais sobre sua parceria.
Os objetivos dos parceiros são moldados pelas suas origens díspares – um é um player tecnológico dominante, o outro é o maior fabricante mundial de óculos. A Meta, na corrida global para dominar a IA, quer construir escala rapidamente para capturar o mercado de óculos inteligentes, reduzindo a dependência de hardware de rivais tecnológicos como a Apple, disseram as pessoas. O CEO Mark Zuckerberg fez lobby por preços mais baixos para aumentar a adoção do consumidor, acrescentaram.
A EssilorLuxottica tem menos margem para erros. Embora a sua escala de produção e a propriedade de cadeias de retalho como a LensCrafters e a Sunglass Hut lhe confiram influência no mercado, a empresa franco-italiana ainda está ligada à economia do segmento de luxo, onde as armações de baixo custo correm o risco de minar as margens de lucro.
A oportunidade para ambos os parceiros é potencialmente enorme – os óculos inteligentes oferecem uma gama crescente de funcionalidades alimentadas por IA que permitem aos utilizadores tirar fotografias e vídeos, fazer chamadas em modo mãos-livres e emitir comandos de voz sem retirar os seus smartphones. Os mais recentes modelos Meta Ray-Ban Display de US$ 799 têm uma tela na lente e podem ser controlados por meio de gestos manuais.
Zuckerberg diz que os dispositivos poderão eventualmente substituir os smartphones, embora os analistas tenham estimativas mais modestas. O pesquisador IDC estima que o mercado de óculos inteligentes crescerá a uma taxa anual de mais de 29%, para quase 30 milhões de unidades até 2029, avaliadas em US$ 10,8 bilhões. Em comparação, mais de 1 bilhão de smartphones são vendidos anualmente.
A perspectiva de liderar uma nova divisão de tecnologia de consumo ajudou a impulsionar as ações da EssilorLuxottica para cima em quase 30% desde o início de 2024, e o CEO Francesco Milleri pretende orientar o fabricante franco-italiano de óculos para a tecnologia médica.
As suas ações perderam terreno este ano, à medida que os investidores avaliam a concorrência emergente e o impacto da margem da sua crescente quota de óculos de IA no mix de vendas.
“Rivais como a Apple aumentam o risco de erosão prolongada das margens para a Acilor Luxottica”, disse Diana Gomes, analista da Bloomberg Intelligence, em nota. “Todas as alavancas devem ser acionadas para melhorar as margens do grupo, possivelmente com a diluição das margens da AI-Glass no médio prazo.”
A expansão adicional da sua colaboração testará o poder de permanência dos parceiros à medida que os rivais lançam produtos concorrentes. A Apple acelerou o desenvolvimento de seus óculos de IA, informou a Bloomberg no início deste mês. Alphabet Warby Parker Inc. também está reentrando no mercado de vidro inteligente, enquanto a OpenAI contratou o designer do iPhone Jony Ive para um impulso de hardware de IA. As empresas asiáticas, lideradas pela Xiaomi Corp., também aderiram à briga, ressaltando o risco de que um ecossistema rival possa ganhar força.
A Meta atrasou o lançamento internacional do Meta Ray-Ban Display Frame em janeiro, depois que a demanda nos EUA superou a oferta.
A empresa de tecnologia sugeriu duplicar a capacidade de produção de óculos inteligentes do seu parceiro para 20 milhões de unidades ou até mais de 30 milhões este ano, informou a Bloomberg em 13 de janeiro.
“Nossas vendas de óculos triplicaram no ano passado e acreditamos que eles são um dos produtos eletrônicos de consumo que mais cresce na história”, disse Zuckerberg em teleconferência de resultados em 28 de janeiro. “É difícil imaginar um mundo daqui a alguns anos onde a maioria dos óculos que as pessoas usam não sejam óculos de IA.”
Na verdade, o profundo relacionamento entre as empresas aponta para a confiança de que os óculos inteligentes podem ser uma mina de ouro e que qualquer diferença pode ser resolvida. A Meta anunciou no ano passado que adquiriu pelo menos 3% do capital da EssilorLuxottica.
As empresas estão em negociações com o grupo italiano de luxo Prada SpA, parceiro de licenciamento de longa data da EssilorLuxottica, para lançar óculos de IA com meta-alimentação, disseram pessoas familiarizadas com o assunto. Um acordo poderia ser alcançado ainda este ano, acrescentaram. Zuckerberg deve comparecer a um desfile da Prada em Milão esta semana com sua esposa, Priscilla Chan, disseram as pessoas.
Os representantes das três empresas recusaram-se a discutir planos de produtos; Prada e Meta não comentaram os planos de viagem do casal.
Num contexto de aumento da concorrência, as negociações entre parceiros podem ser tensas, disseram as pessoas. A colaboração atual, que se estende por 10 anos em 2024, exige revisões periódicas em itens como preço e volume de produção, disseram.
As discussões sobre preços normalmente acontecem duas ou três vezes por ano, disse uma das pessoas, e muitas vezes são acompanhadas por longas trocas de mensagens que podem durar dias.
Em uma discussão, logo após o lançamento de seus óculos inteligentes Ray-Ban Meta em setembro de 2023, a equipe da Meta pressionou para incluir o novo dispositivo nos descontos da Black Friday em novembro, para capitalizar o pico sazonal da demanda por eletrônicos de consumo, disse uma das pessoas. A EssilorLuxottica opôs-se, argumentando que uma redução tão rápida dos preços enfraqueceria a posição do produto, acrescentaram as pessoas. No final das contas, não houve descontos, embora tenham ocorrido algumas promoções de cartões-presente de terceiros.
Antes do lançamento de seu primeiro produto, Ray-Ban Stories, em 2021, Zuckerberg apresentou a ideia de vender óculos inteligentes básicos por cerca de US$ 250, argumentando que preços baixos eram essenciais para aumentar a escala, disseram as pessoas. Os executivos da EssilorLuxottica pressionaram por um preço mais alto e, após semanas de revisão interna, os sócios chegaram a um acordo de US$ 299, acrescentaram as pessoas.
Para a EssilorLuxottica, a crescente demanda por óculos de IA vem acompanhada de margens de lucro mais baixas devido a custos como expansão da fábrica e componentes eletrônicos mais caros.
A margem bruta ajustada caiu 2,6 pontos percentuais, para 60,9% da receita em 2025, com os executivos dizendo que os óculos de IA foram responsáveis por cerca de dois terços do impacto. A empresa não forneceu dados trimestrais, mas disse que os ventos contrários aumentaram no segundo semestre após o lançamento do Meta Ray-Ban Display em setembro.
No quarto trimestre, a EssilorLuxottica conseguiu contrariar o impacto nas margens, superando as estimativas anteriores para o crescimento das receitas. Millary prometeu aos investidores que o lucro operacional ajustado acompanharia o crescimento das receitas nos próximos cinco anos. Novos produtos e complementos com preços mais elevados, como lentes de prescrição e revestimentos, moderarão o impacto nas margens ao longo do tempo, disse o diretor financeiro Stefano Grassi aos analistas.
“Teremos as capacidades necessárias interna ou externamente para lidar com as demandas que enfrentaremos nos próximos anos”, disse Grassi. “Estamos planejando adequadamente, em estreita parceria com a Meta.”
Uma questão persistente é se os óculos inteligentes podem corresponder às elevadas expectativas de Zuckerberg e Miller, que disseram em outubro que os óculos de IA estão “preparados para se tornarem dispositivos centrais na vida das pessoas, possivelmente substituindo os smartphones”.
Até o momento, o uso tem sido direcionado para tarefas especializadas, como tirar fotos, enquanto os óculos inteligentes ainda não desenvolveram funções de grande sucesso e que criem hábitos, que farão com que os usuários voltem ao longo do dia, diz Alfonso Fugetta, professor do Politécnico de Milão e especialista em inovação digital.
“O principal problema ainda é o funcionamento”, disse Fuggetta. “Não estou dizendo que não exista, mas ainda não está claro qual problema recorrente do mercado de massa eles resolvem.”
– com assistência de Kurt Wagner, Antonio Vanuzzo e Flavia Rotondi.
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