O Reserve Bank alertou que a inflação pode não retornar à meta até o final de 2028, uma notícia desagradável para os australianos com hipotecas, depois que a ata da reunião recém-divulgada na terça-feira sugeriu outro aumento das taxas.
O alarme surgiu depois de o conselho do RBA, presidido pela Governadora Michelle Bullock, ter aumentado por unanimidade a taxa monetária em 0,25 pontos percentuais, para 3,85 por cento, em 3 de Fevereiro – uma medida que aumentaria o pagamento da dívida das famílias em dificuldades.
De acordo com a ata, as perspectivas permanecem altamente incertas. O banco espera que a inflação permaneça acima da sua meta até Junho de 2027 e não regresse à faixa de 2-3 por cento até finais de 2028.
Esperava-se que o índice de preços no consumidor atingisse o máximo de dois anos de 4,2% em meados deste ano, à medida que a inflação diminuía, subindo acentuadamente e permanecendo elevada em termos de padrões históricos.
“As medidas das expectativas de inflação aumentaram ao longo do horizonte de dois anos, mais acentuadamente na Austrália”, dizia a ata.
‘Os membros discutiram a provável continuação do aumento da inflação.’
O IPC é muito importante porque é a principal medida de inflação do RBA.
Quando está elevada, aumenta o preço dos bens essenciais, reduz o poder de compra e obriga os bancos a manter as taxas de juro por mais tempo, o que significa uma dor crónica para as famílias e os detentores de hipotecas.
O conselho do RBA (foto), presidido pela Governadora Michelle Bullock, retirou por unanimidade a taxa monetária – uma medida que elevou o pagamento da dívida de muitas famílias em dificuldades.
Aqueles com US$ 1 milhão em empréstimos terão que pagar US$ 150 a mais por mês em suas hipotecas após o aumento das taxas em fevereiro (foto, inspecionando uma casa em Sydney)
O Commonwealth Bank, o NAB e o Westpac esperam outro aumento das taxas em maio, com o RBA a observar que os mercados financeiros estão a apertar e alguns esperam um segundo aumento no final do ano.
“O preço de mercado implica uma probabilidade de 70 por cento de um aumento das taxas à vista na reunião atual, com novos aumentos nas taxas plenas até ao final de 2026”, afirmou.
‘A maioria dos economistas de mercado acompanhados pela equipe também esperavam que a taxa monetária subisse em fevereiro, e alguns esperavam um segundo aumento no final do ano.’
O RBA considera agora que a economia está a funcionar acima da capacidade, apontando para fortes despesas das famílias, elevado investimento empresarial e condições surpreendentemente resilientes do mercado de trabalho.
No entanto, não fez qualquer menção ao impacto do aumento dos gastos do governo.
“A procura agregada ultrapassa agora claramente a oferta agregada e o mercado de trabalho permanece um pouco apertado”, afirma a ata.
O conselho alertou que se mantivesse as taxas inalteradas, a inflação correria o risco de atingir níveis inconsistentes com a meta de 2-3 por cento do RBA.
“Com a taxa à vista em 3,6 por cento, não havia possibilidade de correção no excesso de demanda”, dizia a ata.
O RBA afirmou que continua com a mente aberta quanto ao caminho a seguir, mas sublinhou que as decisões políticas dependerão do fluxo de dados económicos (na foto, sede do RBA em Sydney).
O economista-chefe da AMP, Shane Oliver, disse que o RBA poderia evitar novos aumentos nas taxas este ano, com a última pesquisa do NAB mostrando que as empresas estão aumentando os preços em linha com a meta de inflação.
Mas alertou que o RBA aumentaria novamente as taxas se os dados de inflação não melhorassem.
‘RBA aumenta taxas, alerta para novos aumentos se a inflação elevada persistir; E continua a existir uma incerteza global em torno da política e da geopolítica dos EUA que afectará os nossos mercados se esta se agravar”, disse ele.
“Os gastos das famílias aumentaram 0,9 por cento em termos reais no trimestre de Dezembro, apontando para um crescimento sólido nos gastos dos consumidores devido a eventos e à actividade de descontos, mas caíram 0,4 por cento em Dezembro depois de o impulso ter desaparecido.
«Um declínio acentuado na confiança dos consumidores sugere que a desaceleração nos gastos pode continuar no trimestre atual.
“Os preços e as pressões sobre os preços diminuíram em Janeiro, com os preços dos bens finais a permanecerem próximos de níveis consistentes com o objectivo de inflação. Isto aumenta a confiança de que o aumento da inflação na segunda metade do ano passado poderá revelar-se um desastre.’
A inflação aumentou no segundo semestre de 2025, impulsionada por itens voláteis como eletricidade, viagens e alimentos.
O conselho observou que “riscos de ambos os lados” poderiam empurrar a inflação para cima ou para baixo da zona central, dependendo da procura, da capacidade de oferta, do crescimento salarial e da evolução das condições globais.
A inflação aumenta no segundo semestre de 2025, impulsionada por itens voláteis como eletricidade, viagens e alimentos
Este aumento da taxa colocará novas pressões sobre as famílias que já enfrentam pagamentos mais elevados.
Os pagamentos hipotecários exigidos como percentagem do rendimento familiar estão agora “acima das médias históricas”, de acordo com a acta, mesmo quando as famílias desviam fundos adicionais para compensar e redesenhar contas.
De acordo com os cálculos de Canster, um proprietário-ocupante com uma hipoteca de 600.000 dólares e 25 anos restantes veria o seu pagamento mínimo mensal aumentar em 90 dólares, assumindo que os bancos o repassariam aos seus clientes que mudam.
Aqueles com dívidas de US$ 1 milhão pagarão US$ 150 a mais por mês para a hipoteca.
Embora o RBA tenha reconhecido as pressões sobre o custo de vida, também observou que o rendimento disponível real das famílias cresceu mais rapidamente do que se pensava anteriormente e que as famílias permanecem em “melhor saúde financeira” do que se supunha antes de 2025.
A subida do RBA diferencia a Austrália de muitas economias avançadas onde os mercados continuam a esperar uma flexibilização da política após 2026.
Nos Estados Unidos e no Reino Unido, as expectativas de redução das taxas foram adiadas, mas ainda eram esperados cortes em 2026.
Em contraste, os mercados esperam um “crescimento a médio prazo” na zona euro e no Canadá, um aperto contínuo por parte do Banco do Japão e pelo menos um aumento por parte do banco central da Nova Zelândia.
No geral, as expectativas do mercado apontavam para taxas de juro significativamente mais elevadas na Austrália do que em muitas economias homólogas, reflectindo fortes pressões inflacionistas locais.
O conselho disse que continua com a mente aberta sobre o caminho a seguir, mas sublinhou que as decisões políticas dependerão do fluxo de dados económicos.
Embora o RBA tenha enfatizado o elevado nível de incerteza, os membros concordaram que uma estratégia para restaurar a sua meta de inflação e preservar tantos ganhos de emprego quanto possível continua a ser apropriada.
“O conselho continuará concentrado no seu mandato de proporcionar estabilidade de preços e pleno emprego e fará tudo o que considerar necessário para alcançar esse resultado”, afirma a ata.
