Amada por traficantes de drogas e lavadores de dinheiro, é a criptomoeda mais famosa do mundo e divide opiniões como nenhum outro investimento.
Agora mais do que nunca.
O Bitcoin perdeu mais da metade de seu valor desde que atingiu o pico de US$ 126.210 em outubro, caindo para menos de US$ 60.075 e apagando todos os ganhos obtidos sob Donald Trump, o autodenominado “criptopresidente”.
O declínio de 20% apenas na quarta e quinta-feira foi o mais acentuado e devastador da história do mercado de criptografia.
E quando os preços caem tão rapidamente, as fortunas podem desaparecer da noite para o dia, deixando os investidores que pediram dinheiro emprestado para comprar criptografia enfrentando a ruína financeira.
Ninguém menos que Michael Bury – o investidor norte-americano que previu o colapso das hipotecas sub-prime em 2008, interpretado por Christian Bale em The Big Short – acredita que a queda poderá tornar-se numa “espiral mortal” à medida que empresas e indivíduos forem queimados.
Uma nova queda no preço do bitcoin, disse ele, poderia colocar tanta pressão sobre os balanços dos principais detentores que eles seriam forçados a vender ativos criptográficos em todos os níveis – causando destruição massiva de valor à medida que os preços caíssem.
“A situação patológica está agora ao nosso alcance”, alerta Bury.
Suscitou receios de que todo o castelo de cartas possa agora ruir – com consequências devastadoras para as pensões, as poupanças, outros investimentos e a economia em geral.
Bitcoin cai abaixo de US$ 60.075, apagando todos os ganhos de Donald Trump, autodenominado ‘presidente criptográfico’
No centro de todo esse caos está uma empresa chamada Strategy.
Anteriormente conhecida como MicroStrategy, é ideia do evangelista do Bitcoin, Michael Saylor, que transformou uma empresa de software comum dos EUA em uma aposta turbinada na principal criptomoeda.
A estratégia compra bitcoins com dinheiro emprestado e retira capital do preço de suas próprias ações, na crença de que ambos continuarão a aumentar de valor.
É agora o maior detentor corporativo de bitcoin do mundo, possuindo mais de 713.000 tokens digitais.
Mas com o preço das ações do Bitcoin, e ainda mais da estratégia, caindo livremente, há temores de que a bolha criptográfica possa finalmente estourar.
A última queda no preço das ações da Strategy – que está agora três quartos abaixo do pico registado há um ano – ocorreu depois de a empresa ter divulgado que as perdas aumentaram de 671 milhões de dólares para 12,4 mil milhões de dólares nos três meses até dezembro.
Pior ainda, o preço do Bitcoin caiu abaixo da média de US$ 76.052 pela primeira vez desde 2023, depois que a estratégia permitiu acumular um enorme estoque de tokens para um gasto total de US$ 54 bilhões.
A participação – que valia US$ 90 bilhões quando o bitcoin estava no auge – agora vale apenas US$ 47 bilhões.
Os críticos – e há muitos deles – estão novamente soando o alarme.
Bury alertou que se o bitcoin caísse mais 10%, a estratégia “basicamente encontraria mercados de capitais”.
Um declínio adicional levaria os mineradores de bitcoin à falência, acrescentou, forçando-os a vender suas reservas, inundando o mercado com uma nova oferta de tokens num momento em que os compradores podem estar relutantes em atacar.
Um dos maiores perdedores na derrota foi Saylor, que ganhou as manchetes depois de perder US$ 6 bilhões em um dia.
Ele possui cerca de um décimo da estratégia, então sua considerável fortuna pessoal também está em jogo.
Sempre otimista, ele ainda acha que os melhores dias do Bitcoin estão por vir.
E, por enquanto, os especialistas dizem que não há risco imediato de colapso da estratégia.
Eles observam que, embora seu estoque de bitcoins tenha caído US$ 47 bilhões, ainda é mais do que o valor de mercado de ações da estratégia, de US$ 31,4 bilhões.
Isso significa que se Saylor vendesse todas as participações em Bitcoin da empresa, ainda sobraria o suficiente para pagar os acionistas e sua dívida.
Michael Saylor transformou uma empresa de software comum dos EUA no que era essencialmente uma aposta turbinada em criptomoedas emblemáticas.
Mas a sua experiência está sob a mesma pressão de sempre.
Os apostadores comuns que compraram bitcoin quando ele atingiu mais de US$ 100.000 também estão sentindo a dor.
Alguns são apanhados pela onda de euforia que varreu este canto escuro do sistema financeiro com o regresso de Trump à Casa Branca.
Afinal de contas, ele prometeu fazer da América a “capital criptográfica do planeta” com um novo regime regulatório ligeiro, trazendo-a das sombras para Wall Street e, na verdade, para o coração da rua principal.
O Bitcoin ganhou 75% nos 11 meses desde a vitória eleitoral de Trump em novembro de 2024 – estimulado pela introdução dos chamados fundos negociados em bolsa (ETFs), que deram aos investidores regulares uma maneira fácil de comprar. Todos esses ganhos foram agora eliminados.
“Os investidores de varejo que migraram para o paraíso cripto prometido pela administração Trump estão agora aprendendo uma lição custosa sobre a gravidade do mercado”, observa a agência de notícias financeiras Bloomberg.
Muitos agora estão se perguntando se Trump estava realmente certo quando descreveu anteriormente o Bitcoin como uma “fraude”.
Entre eles podem estar 8% dos adultos do Reino Unido que possuem criptografia – ou cerca de 4,5 milhões de pessoas – de acordo com a Autoridade de Conduta Financeira.
“Ter uma administração pró-cripto não elimina magicamente a volatilidade negativa na categoria, e quaisquer investidores que esperavam o contrário estão aprendendo essa lição da maneira mais difícil”, disse Nat Geraci, presidente da Novadius Wealth Management.
‘Como muitas outras classes de ativos, a criptografia está sujeita a quedas acentuadas durante um período inevitável – algo que nem a Casa Branca nem os reguladores podem evitar.’
Para piorar a situação, o declínio do Bitcoin ocorre num momento febril nos mercados financeiros, onde a confiança no dólar americano foi abalada pelo comércio errático e pela política externa de Trump.
O ouro, cuja posição como “porto seguro” foi impulsionado pelas compras do banco central em tempos de dificuldades e pelo medo de perder (FOMO) entre outros investidores, atingiu novos máximos surpreendentes, já que na semana passada despencou mais de 20% em apenas alguns dias.
A prata, que vinha acompanhando ganhos mais impressionantes, perdeu quase metade de seu valor em uma semana.
E no mercado de ações, apenas quatro gigantes da tecnologia – Amazon, Alphabet, Meta e Microsoft – planeiam investir cerca de 500 mil milhões de libras em inteligência artificial só este ano, aumentando o receio de que a bolha da IA também possa rebentar.
Acrescente stocks de software e dados à medida que os pioneiros da IA, como a Anthropic, lançam novas ferramentas que podem perturbar e destruir os modelos de negócio de dezenas de empresas de primeira linha em ambos os lados do Atlântico, e um colapso de todo o sistema nunca estará longe.
Tudo isto num momento de terríveis tensões globais, desde as ambições de Trump na Gronelândia até à guerra em curso da Rússia na Ucrânia e à sempre presente ameaça da China a Taiwan, desde o seu flerte com o Irão.
“As pessoas estão definitivamente ficando mais defensivas”, disse Brian Frank, presidente e gestor de portfólio do Frank Fund. ‘É fotografar primeiro e fazer perguntas depois, tipo ambiente.’
Os observadores terão as suas próprias opiniões sobre o que poderá desencadear uma recessão do mercado, se é que alguma coisa poderá provocar uma erosão das poupanças e dos investimentos dos britânicos comuns.
Mas a liquidação da criptografia coloca o bitcoin no centro das atenções – e sinais de alerta estão piscando à medida que os investidores que sofrem perdas com um ativo são forçados a vender outro para se manterem à tona.
Michael Bury alerta que se o bitcoin cair mais 10%, a estratégia ‘encontrará os mercados de capitais essencialmente fechados’
Os verdadeiros crentes da criptografia dizem que já estivemos aqui antes, e o Bitcoin sobreviveu a todas as recessões brutais que já viu, um declínio de 80 por cento do final de 2017 a 2018 e quedas sucessivas em 2021 e 2022 devido à pressão dos reguladores e escândalos na FTX.
Em cada ocasião, o Bitcoin voltou mais forte, e alguns viram a queda mais recente como uma oportunidade de compra, elevando o preço para US$ 67.000.
Mas as dúvidas permanecem, com a analista do Deutsche Bank, Marion Leber, alertando que “os investidores tradicionais estão perdendo o interesse e o pessimismo geral em relação às criptomoedas está crescendo”.
“Finalmente este imperador está a ser exposto pelo que é”, acrescentou Neil Wilson, estrategista de investimentos da Saxo. ‘Os investidores meio que perderam a paciência com a criptografia – ela não está provando ser tudo o que dizem ser e a recuperação do ouro, embora com uma força significativa própria, indica onde está o verdadeiro sentimento.’
Jacob King, fundador da empresa de análise SwanDesk, alertou que a perda de confiança significa riscos de bitcoin “na pior das hipóteses, um efeito dominó completamente catastrófico de falhas em cascata”, à medida que os investidores de varejo correm para a saída e os compradores corporativos, como a Strategy Mount, entram em colapso sob o peso das perdas.
“A história do Bitcoin reflete a do Titanic”, diz ele. “Dizia-se que era inafundável, mas isso nunca foi verdade. Você verá.
Plataforma de investimento faça você mesmo
AJ Bell
AJ Bell
Fácil investimento e portfólio pronto
Hargreaves Lansdowne
Hargreaves Lansdowne
Negociação de fundos gratuita e ideias de investimento
Investidor Interativo
Investidor Interativo
Investimentos de taxa fixa a partir de £ 4,99 por mês
Livre comércio
Livre comércio
Invista agora Isa grátis no plano básico
Negociação 212
Negociação 212
Negociação de ações gratuita e sem taxas de conta
Link de afiliado: se você tiver um produto, você poderá ganhar uma comissão. Esses negócios foram escolhidos a dedo pela nossa equipe editorial, porque achamos que vale a pena destacá-los. Isso não afeta a nossa independência editorial.
