Por Christopher Rugaber, Associated Press
WASHINGTON – A Reserva Federal cortou na quarta-feira a sua taxa de juro diretora pela segunda vez este ano, numa tentativa de reforçar o crescimento económico e as contratações, apesar do aumento da inflação.
“Os ganhos de emprego desaceleraram este ano e a taxa de desemprego aumentou, mas permaneceu baixa durante agosto”, disse o Fed em comunicado divulgado na quarta-feira. “Os indicadores mais recentes são consistentes com estes desenvolvimentos.” O governo não divulgou dados sobre desemprego depois de agosto por causa da paralisação. Em vez disso, a Fed está a olhar para os números do sector privado.
A decisão de quarta-feira reduziu a taxa básica do Fed para cerca de 3,9%, de cerca de 4,1%. O banco central aumentou as suas taxas para cerca de 5,3% em 2023 e 2024 para contrariar o maior pico de inflação em quatro décadas. Taxas mais baixas podem, com o tempo, reduzir o custo dos empréstimos hipotecários, empréstimos para aquisição de automóveis e cartões de crédito, bem como empréstimos comerciais.
A medida surge num momento crítico para o banco central, com as contratações de inflação lentas e ainda presas acima da meta de 2% do Fed. Para agravar os seus desafios, o banco central está a navegar sem as indicações económicas em que normalmente depende do governo, incluindo relatórios mensais sobre emprego, inflação e gastos do consumidor, que foram suspensos devido à paralisação do governo. O Fed sinalizou que poderá reduzir novamente a sua taxa básica em dezembro, mas a escassez de dados aumenta a incerteza em torno dos seus próximos passos.
A Fed normalmente aumenta as taxas de curto prazo para combater a inflação, ao mesmo tempo que reduz a curva de contratações para encorajar empréstimos e gastos. Neste momento, os seus dois objectivos estão em conflito, pelo que está a reduzir os custos dos empréstimos para apoiar o mercado de trabalho, ao mesmo tempo que mantém as taxas suficientemente altas para evitar estimular tanto a economia que agrave a inflação.
Esta é uma atualização de notícias de última hora. A história anterior da AP segue abaixo.
WASHINGTON (AP)-
Espera-se que o Federal Reserve reduza suas taxas de curto prazo na quarta-feira segunda vez Está a tentar impressionar, apesar do quadro cada vez mais nebuloso da economia este ano.
A paralisação do governo interrompeu o fluxo de dados em que o Fed se baseia para monitorar o emprego, Inflaçãoe a economia em geral. O relatório de emprego de Setembro, previsto para ser divulgado há três semanas, ainda foi adiado. Os números de contratações deste mês, a serem divulgados em 7 de novembro, provavelmente serão adiados e poderão ser menos abrangentes quando forem finalmente divulgados. E a Casa Branca disse na semana passada que outubro Relatório de inflação Nunca poderá ser emitido.
A escassez de dados aumenta os riscos para a Fed, uma vez que se espera que continue a cortar as taxas num esforço para impulsionar o crescimento e as contratações. Autoridades do Fed sugeriram em sua última reunião em setembro Que provavelmente implementarão cortes nas taxas em Outubro e Dezembro, e que os mercados financeiros consideram agora um corte em Dezembro uma quase certeza.
No entanto, se for provável que os ganhos de emprego aumentem em breve, a Fed poderá não detectar a mudança. E se as contratações recuperarem após fracos ganhos de emprego durante o verão, novos cortes nas taxas poderão não ser justificados.
Processador de folha de pagamento ADP lançado terça-feira Novas medições semanais Recrutado por empresas usando dados salariais de milhões de clientes. Mostra que no final de Setembro e no início deste mês, as empresas retomaram a criação de empregos depois de terem despedido trabalhadores em Julho e Agosto.
Ainda assim, uma das principais razões pelas quais o corte das taxas é tão amplamente esperado é que a maioria dos responsáveis da Fed consideram que a sua taxa básica, que está agora em torno de 4,1%, poderá ser suficientemente elevada para sufocar o crescimento económico. Nesta perspectiva, a Fed poderia cortar várias vezes mais antes de atingir um nível que proporcionasse estímulos desnecessários à economia.
Antes da paralisação do governo em 1º de outubro interromper o fluxo de dados, os ganhos mensais de contratação eram em média 29.000 por mês apenas Nos três meses anteriores, de acordo com dados do Departamento do Trabalho. A taxa de desemprego subiu de 4,2% em julho para 4,3% ainda baixos em agosto.
Enquanto isso, na semana passada, o Dr. Relatório de inflação — divulgado com mais de uma semana de atraso devido à paralisação — mostrou que a inflação permanece elevada, mas não acelera, e que talvez não sejam necessárias taxas de juros mais altas para controlá-la.
O primeiro relatório do governo sobre o crescimento económico no trimestre Julho-Setembro estava previsto para quinta-feira, mas será adiado, uma vez que o relatório de gastos do consumidor de sexta-feira também inclui a medida de inflação preferida do Fed.
As autoridades do Fed dizem que monitorizam uma série de outros dados, incluindo alguns emitidos pelo sector privado, e não se sentem prejudicados pela falta de relatórios oficiais.
Também na quarta-feira, o banco central poderá anunciar que deixará de reduzir a dimensão das suas enormes participações em títulos, que acumulou durante e após a pandemia e após a Grande Recessão de 2008-2009. Com o tempo, esta alteração poderá reduzir ligeiramente as taxas de juro de longo prazo em coisas como hipotecas, mas poderá não ter um grande impacto nos custos de financiamento dos consumidores.
A Fed comprou cerca de 5 biliões de dólares em títulos do Tesouro e obrigações garantidas por hipotecas entre 2020 e 2022 para estabilizar os mercados financeiros durante a pandemia e manter baixas as taxas de juro de longo prazo. A compra de títulos elevou suas participações em títulos para US$ 9 trilhões.
Quando o banco central compra uma nota do Tesouro, por exemplo, paga-a com dinheiro recém-criado que é depositado em contas de reserva detidas pelos bancos na Fed.
Nos últimos três anos, contudo, a Fed reduziu as suas participações em cerca de 6,6 biliões de dólares. Para reduzir as suas participações, a Fed permite que os títulos vençam sem os substituir, reduzindo as reservas dos bancos. O risco é que, se reduzir demasiado as suas participações, as taxas de juro de curto prazo possam subir, à medida que os bancos contraem empréstimos para reforçar as suas reservas.
Em 2019, a Fed estava a encolher o seu balanço e a causar um aumento acentuado e inesperado nas taxas de curto prazo que perturbou os mercados financeiros, um resultado que pretende evitar desta vez.
A Fed reduz actualmente as suas participações em títulos garantidos por hipotecas em até 35 mil milhões de dólares por mês e em títulos do Tesouro em apenas 5 mil milhões de dólares por mês. Powell disse há duas semanas que o Fed consideraria encerrar o rolloff “nos próximos meses”, mas os analistas agora esperam que isso aconteça mais cedo devido aos recentes sinais de que os bancos estão com poucas reservas.
