(Bloomberg/Jeran Witnstein e Ryan Vlastalica) – As empresas de software são o brinde de Wall Street há anos. Na enorme pista para alta margem de lucro, baixos requisitos de capital e crescimento, a zelosa marca capitalista Andresen incentivou o proclamado “o software está comendo o mundo”.
Catorze
A Salesforce Inc., Adobe Inc. e Services Inc. este ano é o pior desempenho da S&P 500, pelo menos 17%, ou cerca de US $ 160 bilhões a um preço de mercado conjunto. De acordo com os dados da EPFR, os investidores levantaram dinheiro do setor de software e serviços por dois meses, em junho, depois de apenas um se afogar mensal antes das 5.
Uma cesta de Morgan Stanley de ações de serviço de software diminuiu com mais de 5% de antecedência para o NASDAK 3.
Embora o setor de IA ameaça atrapalhar o setor como uma variedade de serviços de educação e equipe, os investidores estão vendo ameaças mais iminentes para empresas de software que escrevem o código por trás dos serviços digitais, como relações com clientes e funções de back-office.
O diretor de investimentos da Dare AG Gaul Wealth Management, Robert Rugerllo, disse: “A tecnologia pode sair do obsoleto em qualquer lugar”. As pessoas são cautelosas. “
Embora doloroso seja doloroso para o preço das ações dessa frustração, os investidores não são totalmente incentivados neste setor. Acima de tudo, a Microsoft Corporation, a Oracle Corporation e a Palanti Technologies Inc. Todos os fabricantes de software e S&P 500 estão entre os melhores desempenhos do ano.
A chave para essas empresas, excluindo as opções do Salesforce e da Adobe, é que elas estão jogando crimes em vez de proteger seu território com a IA, os gigantes da tecnologia gastam alguns bilhões para desenvolver produtos e adicionar energia à computação de IA.
A Meta Platform Inc. seu investimento de IA está acelerando a expansão acelerada da receita, à medida que a publicidade e a melhoria da ocupação. Espera -se que os produtos de AI da Palanti ajudem a aumentar 45% das vendas de combustíveis este ano. A Crowdstric Holdings Inc. e os outros estoques de cyberquacia são ricos porque os investidores apostam que a IA não pode substituir facilmente suas ofertas.
Embora para muitas outras empresas de software, a ameaça seja muito real porque a proposta de preço do setor para fornecer equipamentos digitais aos clientes de IA é arriscado para aumentar o preço da produtividade para os preços do prêmio. Se os clientes conscientes das despesas, como banco ou varejistas, puderem obter os mesmos serviços por muito pouco, todos os planos de negócios serão destruídos.
Os investidores podem não saber se o software de gerenciamento de trabalho da AI ASAN pode substituir, mas o primeiro trimestre aumentou um alarme recessivo nas adições de clientes que as ações foram pressionadas. O HubSpot também pode ser capaz de se adaptar à IA, mas os investidores temem que seu equipamento de CRM possa enfrentar mais concorrência.
Esta é uma história semelhante na segunda -feira. O software da empresa não está enfrentando obsoletas para se concentrar nos processos de fluxo de trabalho, mas os investidores temem que a IA possa aumentar. A decepcionante previsão de receita em 8 de agosto foi suficiente para promover uma jornada que raspou 30% do preço das ações naquele dia.
“Qualquer empresa casada casada com Old Tech será prejudicada ou girada com a Old Tech e, se você não tiver sucesso, verá as ações se não tiver sucesso”, disse o estrategista -chefe de investimento do RAI Consulting Group.
Agora, os investidores estão vendendo ações de empresas de software sem defesa clara contra a estratégia ou tecnologia de IA.
Brono disse: “No passado, as pessoas retornariam a uma empresa como o Salesforce e, se fosse mais barato que seu valor histórico de Tihassic, elas comprariam e comprariam”. “Não estamos vendo esse tipo de mentalidade agora.”
Os danos não se limitam a empresas americanas. SAP SE – A maior empresa da Europa por valor de mercado – o Sage Group Plc e a Dasault Systems se foram lançados com colegas mais jovens depois de segunda -feira.
O Chatzept, da Openai, agora se orgulha de cerca de 1 milhão de usuários semanais, comparando as empresas de software Rugerlo “Uma empresa de energia acordou e percebe que agora existe uma empresa com a qual a concorrência é em tamanho”.
Esse medo é exibido na avaliação do setor, que está no mercado há anos devido a modelos rápidos de vendas e assinaturas, que oferecem Wall Street Awards para um fluxo de receita confiável.
O cesto de software de Morgan Stanley atingiu os ganhos pré -adquiridos 23 vezes este mês. É metade da média da última década e os dados da Bloomberg estão voltando ao mínimo 25
Os estrategistas do UBS dizem que o Bitdown pode oferecer oportunidades em alguns cantos do setor de software. No início deste mês, recomendou -se que os investidores monitorassem as empresas de Internet e de software deixadas para trás na mania da AI.
“Embora a receita de IA não corresponda às despesas agressivas da indústria, as tendências do recebimento cada vez mais de dinheiro e a IA são incentivadas”, escreveu Alaraik Hoffman-Burcharty, diretor de investimentos, liderado pelos Estados Unidos e pelo chefe global de equidade, em uma nota de pesquisa.
No entanto, os alertas dos investidores sobre o software neste momento são involuntários.
Nas duas décadas anteriores do 2021 Market Peak, nenhum grupo industrial de S&P 500 viu seu peso no crescimento do índice, pois os grupos de software e serviços, como Google, Facebook e Amazon.com, mudaram de menos de 6% para cerca de 14,5% desde a mudança em outros setores em 2018.
A metade do grupo agora é de cerca de 12% da referência na S&P 500 unitada no mercado e foi aceita por agências de semicondutores, que estão se beneficiando aumentando a demanda por hardware de computação. Se isso não for para um desconto da Microsoft, Oracle e Palanty, o grupo de software será ainda mais baixo.
“A percepção é que o risco cresceu muito, e não vamos ficar precisos a qualquer momento”, disse o negrito da GOL Rugerllo. “Podemos dizer a verdade agora que algumas empresas como a Meta e a Microsoft parecem ter vencido e estão prestes a vencer. Definitivamente, não é todo mundo”.
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